Qué significa
La divisa de la clase es la unidad en la que se publica su valor liquidativo. Las inversiones subyacentes pueden estar denominadas en muchas monedas y crear una exposición de cambio distinta.
Cambiar la divisa de presentación no elimina ese riesgo. Para saber si se reduce hay que comprobar una política de cobertura documentada.
Qué debes comprobar
- Moneda del NAV
- Monedas de los activos
- Cobertura como decisión separada
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
ClaseEUR
ActivosEE. UU., Japón y Europa
Riesgo divisaSigue presente si no hay cobertura
Errores de interpretación
- Suponer que una clase EUR sólo invierte en euros.
- Confundir conversión del precio con cobertura.
- Ignorar la moneda al comparar retornos.
El límite que debes conservar
La divisa de clase por sí sola no describe la exposición monetaria total del fondo.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación