Qué significa
La gestión indexada busca seguir un índice con reglas definidas; la activa toma decisiones discrecionales para cumplir su objetivo. La clasificación debe apoyarse en el objetivo y la política de inversión del documento, no en palabras del nombre.
Un fondo puede usar un índice como referencia y seguir siendo activo. También puede aplicar técnicas de muestreo y continuar siendo indexado.
Qué debes comprobar
- Leer objetivo y política
- Benchmark no implica indexación
- El nombre no es evidencia suficiente
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
DocumentoReplica MSCI World
TécnicaMuestreo optimizado
GestiónIndexada
Errores de interpretación
- Buscar la palabra index en el nombre.
- Llamar indexado a todo fondo con benchmark.
- Confundir reglas sistemáticas con ausencia de gestión.
El límite que debes conservar
La etiqueta resume el mandato documentado y puede requerir revisión si la documentación cambia o es ambigua.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación