Qué significa
Suscribir es adquirir participaciones; reembolsar es venderlas al fondo. La orden se cursa antes de conocer normalmente el valor liquidativo exacto y queda sujeta a una hora de corte y a la fecha de valoración aplicable.
La liquidación es el momento posterior en que se intercambian efectivo y participaciones. El KID/DFI, el folleto y el comercializador fijan plazos y condiciones concretas.
Qué debes comprobar
- Orden y valoración no siempre coinciden
- La hora de corte cambia la fecha aplicable
- Liquidación ocurre después del cálculo del NAV
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
OrdenLunes 10:00
Corte12:00
AbonoSegún plazo del folleto
Errores de interpretación
- Esperar conocer el NAV exacto al dar la orden.
- Confundir fecha de orden con fecha de liquidación.
- Aplicar el mismo plazo a todos los fondos.
El límite que debes conservar
Los plazos del ejemplo son ilustrativos; prevalecen el documento vigente y la confirmación del comercializador.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación