Qué significa
Una clase de acumulación reinvierte en su valor liquidativo las rentas que le corresponden. Una clase de distribución realiza pagos conforme a su política, lo que reduce el valor de la participación en la fecha de reparto.
Para comparar rentabilidad hay que usar series total return o incorporar las distribuciones. El pago recibido no es una rentabilidad adicional al cambio del NAV.
Qué debes comprobar
- Reinvertir o repartir rentas
- Comparar con retorno total
- La política pertenece a la clase
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
AccRentas reinvertidas
DistRentas pagadas
ComparaciónDistribuciones incluidas
Errores de interpretación
- Comparar sólo el NAV de Acc y Dist.
- Tratar el reparto como ganancia extra.
- Generalizar la política de una clase a todo el fondo.
El límite que debes conservar
La política de distribución no determina por sí sola la conveniencia fiscal o financiera para una persona.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación