Qué significa
Los límites de volatilidad, drawdown y rentabilidad restringen o filtran soluciones según estimaciones históricas. Cada límite necesita métrica exacta, ventana y tratamiento de datos.
Volatilidad suele entrar en la optimización; drawdown y rentabilidad pueden requerir validaciones posteriores porque no se comportan igual matemáticamente.
Qué debes comprobar
- Métrica y ventana explícitas
- Límite duro o control posterior
- Histórico no garantiza cumplimiento futuro
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
Volatilidad≤ 10 %
Drawdown 5A> −25 %
Rentabilidad 5A≥ 3 % anualizada
Errores de interpretación
- Tratar umbrales históricos como barreras futuras.
- Mezclar máximo histórico y 5 años.
- Relajar un límite sin mostrarlo.
El límite que debes conservar
Una cartera que cumplió límites pasados puede incumplirlos después; el control no protege capital.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación
Definiciones vigentes de Fondos Atlas
Explicación editorial de las métricas, sus supuestos y límites de comparación. Los ejemplos son ilustrativos.