Qué significa
La rentabilidad esperada histórica es una estimación de media; la matriz de covarianzas reúne volatilidades y relaciones entre activos. La frecuencia define los retornos con los que se estiman ambas.
Son entradas sensibles: ruido o muestras cortas pueden cambiar mucho los pesos resultantes.
Qué debes comprobar
- Media histórica estimada
- Covarianzas entre activos
- Frecuencia y ventana determinan la muestra
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
DatosRetornos diarios 5A
EstimacionesMedias y covarianzas anualizadas
UsoConstruir la frontera
Errores de interpretación
- Tratar la media histórica como previsión.
- Mezclar frecuencias.
- Ignorar errores o series no sincronizadas.
El límite que debes conservar
Estas entradas contienen error de estimación y no capturan necesariamente cambios de régimen futuros.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación
Definiciones vigentes de Fondos Atlas
Explicación editorial de las métricas, sus supuestos y límites de comparación. Los ejemplos son ilustrativos.