Qué significa
Concentración describe cuánto peso depende de pocas posiciones, emisores, sectores o factores. Diversificación reparte riesgos, pero no se mide sólo contando fondos.
Dos fondos pueden duplicar la misma exposición. Para evaluar diversificación se necesitan pesos y, cuando existan, holdings o factores comparables.
Qué debes comprobar
- Peso importa más que número
- Fondos distintos pueden duplicar riesgo
- Varias capas de concentración
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
10 fondosNo implica 10 riesgos
Top 3 posiciones42 % de la cartera
LecturaConcentración elevada en ese nivel
Errores de interpretación
- Contar productos como medida suficiente.
- Ignorar clases hermanas del mismo subfondo.
- Afirmar diversificación interna sin holdings.
El límite que debes conservar
Las etiquetas de exposición son aproximaciones; el análisis completo depende de datos subyacentes y su fecha.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación
Definiciones vigentes de Fondos Atlas
Explicación editorial de las métricas, sus supuestos y límites de comparación. Los ejemplos son ilustrativos.