Qué significa
La acumulada indica el cambio total durante todo el periodo. La anualizada expresa ese mismo cambio como una tasa compuesta anual equivalente.
Se pueden convertir entre sí si se conocen el tiempo exacto y la relación entre valor inicial y final. Ambas deben proceder de la misma serie y tratamiento de distribuciones.
Qué debes comprobar
- Acumulada responde cuánto cambió
- CAGR responde qué tasa anual equivale
- Misma serie y mismas fechas
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
Periodo5 años
Acumulada+50,0 %
Anualizada+8,45 %
Errores de interpretación
- Comparar 50 % acumulado con 10 % anual sin convertir.
- Usar una media simple de años.
- Tratar el CAGR como trayectoria estable.
El límite que debes conservar
Ninguna de las dos cifras describe por sí sola el riesgo asumido para obtener el resultado.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación
Definiciones vigentes de Fondos Atlas
Explicación editorial de las métricas, sus supuestos y límites de comparación. Los ejemplos son ilustrativos.