Qué significa
El drawdown es la caída porcentual desde el máximo previo de la serie. El máximo drawdown es la mayor de esas caídas; la recuperación termina cuando se supera de nuevo el máximo anterior.
Profundidad y duración deben leerse juntas: dos fondos pueden caer lo mismo y tardar tiempos muy diferentes en recuperar.
Qué debes comprobar
- Máximo previo como referencia
- Profundidad de la caída
- Duración hasta recuperar
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
Máximo120 €
Mínimo90 €
Drawdown−25,0 %
Errores de interpretación
- Tratarlo como VaR o límite futuro.
- Medir sólo hasta el mínimo y olvidar la recuperación.
- Comparar históricos de distinta longitud.
El límite que debes conservar
Es la peor caída observada en la serie disponible; una pérdida futura puede ser mayor y la recuperación no está garantizada.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación
Definiciones vigentes de Fondos Atlas
Explicación editorial de las métricas, sus supuestos y límites de comparación. Los ejemplos son ilustrativos.