Qué significa
El CAGR es la tasa anual constante que enlazaría el valor inicial y final durante un número de años. Se calcula elevando la razón final/inicial a uno dividido por los años y restando uno.
Facilita comparar duraciones, pero suaviza todo el recorrido intermedio: la inversión real no obtuvo necesariamente esa tasa cada año.
Qué debes comprobar
- Tasa anual equivalente
- Usa años exactos
- Oculta el recorrido intermedio
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
Inicial100 €
Final a 5 años150 €
CAGR8,45 %
Errores de interpretación
- Interpretarlo como media aritmética.
- Creer que todos los años rindieron igual.
- Comparar CAGR con distinto tratamiento de moneda o distribuciones.
El límite que debes conservar
El CAGR resume dos extremos y no mide la incertidumbre ni la secuencia de pérdidas y recuperaciones.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación
Definiciones vigentes de Fondos Atlas
Explicación editorial de las métricas, sus supuestos y límites de comparación. Los ejemplos son ilustrativos.