Qué significa
Una rentabilidad a 1, 3 o 5 años usa un horizonte fijo hasta la fecha de corte. Máximo histórico utiliza todo el tramo disponible y por eso la duración cambia entre clases.
La etiqueta del periodo debe acompañarse de fechas efectivas. Comparar máximo histórico puede premiar o penalizar simplemente la antigüedad del fondo.
Qué debes comprobar
- Horizonte fijo frente a toda la historia
- Fechas efectivas visibles
- La antigüedad cambia la comparación
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
5 años01/09/2021–31/08/2026
MáximoDesde 17/03/2009
ConclusiónNo son el mismo periodo
Errores de interpretación
- Leer máximo como mejor rentabilidad.
- Comparar clases nacidas en años distintos.
- Ocultar que una serie no completa el horizonte.
El límite que debes conservar
El periodo más largo no es automáticamente el más representativo para el futuro ni el más comparable.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación
Definiciones vigentes de Fondos Atlas
Explicación editorial de las métricas, sus supuestos y límites de comparación. Los ejemplos son ilustrativos.