Qué significa
Tracking difference es la diferencia de rentabilidad acumulada o anualizada entre fondo e índice. Tracking error mide la variabilidad de esa diferencia a lo largo del tiempo.
Un fondo puede tener una diferencia media pequeña y un tracking error elevado, o seguir de forma estable con un rezago persistente por costes.
Qué debes comprobar
- Diferencia media de retorno
- Variabilidad de la diferencia
- Mismo benchmark y periodo
Un ejemplo sencillo
Ejemplo ilustrativo; no son datos de un fondo o cartera seleccionados.
Índice+8,0 % anual
Fondo+7,7 % anual
Tracking difference−0,3 puntos
Errores de interpretación
- Usar ambos términos como sinónimos.
- Comparar fondos contra índices distintos.
- Ignorar moneda, dividendos o costes.
El límite que debes conservar
Las dos métricas son históricas y dependen de que la referencia represente realmente el mandato.
Fuente y revisión
Fuentes de esta explicación
Definiciones vigentes de Fondos Atlas
Explicación editorial de las métricas, sus supuestos y límites de comparación. Los ejemplos son ilustrativos.